全球首次量产的GAA工艺、两家中国矿机巨头下单、月产能2000片——三星的2纳米芯片真的能挑战台积电的霸主地位吗？本期播客深度对话半导体专家陈明，揭秘三星2纳米GAA工艺的实际进展与客户订单细节，剖析矿机厂商为何在技术红利与供应链风险间摇摆。台积电靠高良率与成熟生态守住阵地，而美国德州工厂的加速布局，正悄然改写全球芯片制造格局。一场关于技术、产能与战略的博弈正在上演，谁将主宰下一代芯片战场？

哈喽大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到了半导体行业的专家陈明老师，陈明老师您好，你好凌薇大家好，我是陈明。很高兴来和大家聊聊半导体制造的话题。今天我们要聊的13星的晶圆代工业务，怎么才能实现盈利？对吧，尤其是他们的2纳米工艺现在进展到什么程度了？有哪些客户已经下单了我们会给大家聊一聊。好的，那我们就直接开始今天的话题，咱们先来聊第一个话题就是3星的二纳米gaa工艺的进展和客户的跟进情况。那第一个问题，咱们就来问一下，目前三星的二纳米gaa工艺到底有什么样的实际产能和生产进展。3星的二纳米gaa工艺其实已经开始了量产，而且它的首款采用这一制程的芯片x note2900也已经出来了，这个也是在全球范围内首次使用gaa技术的这样的一个系统级芯片。这确实是个里程碑式的进展。最近又有消息说，有两家中国的厂商已经下单了，分别为威比特和迦南科技，他们的下一代矿机的芯片就是用的3星的2纳米gaa，这也是说明这个工艺已经开始被市场所认可了，那现在三星的这个2纳米gaa的月产能应该是在2000片左右。如果按照这个订单来推算的话，大概到2026年下半年就可以完全交付使用了，那这两家中国厂商各自下了多大的单。威比特的话，它是采用了3星的2纳米ga芯片作为其下一代矿机的核心大脑。那这个矿机，预计是要在2026年年初的时候投入量产，然后它的月产量是2000片。那迦南科技有什么不一样的地方吗？迦南科技的话，它是计划在2026年年初的时候开始投产，那它的这个芯片也会用于他们的矿机，那它的月产量是2000片，那这两家的话，加起来就是占了3星2纳米ga总产能的差不多10%那剩下的可能还有一些其他的厂商也在观望，或者说在一些低难度的芯片上面进行一些尝试。那为什么最近会有两家中国的矿机厂商会选择跟3星合作，采用他们的2纳米工艺，主要还是因为矿机芯片这个东西对制程的要求，其实没有那样极致那大家其实更看重的是，谁能给我按时交货对吧，而且我的这个算力提升的需求是很强烈的，那3星这时候拿出来，它的技术又比传统的这种工艺要更有优势。所以就是说大家是权衡了利弊之后做出的选择。而且说矿机这个市场现在也是镜争非常激烈，那大家都在抢份额，那这个时候能用上新的技术又能保证我的产能，又能帮我提升我的矿机的竞争力。那我为什么不好，关于3星2纳米工艺的进展和客户跟进情况，咱们就先聊到这儿，休息一下，马上回澜。那我们接下来要聊的就是第二部分的问题了，就是说为什么矿机巨头们会放弃三星转而继续与台积电合作那这个问题其实就很直截了当了，就是说台积电到底在哪些方面是领先于3星的。让这些矿机厂商觉得我继续跟它合作更有保障。最核心的就是台积电的二纳米gaa工艺，它的良率已经非常高了，那这就直接决定了你的矿机的产量能不能跟上市场的需求。良率确实关键。没错，然后还有台积电的这个技术本身也更为成熟，那稳定性和性能也都是经过了很多代的矿机的验证了。那大家其实用起来也比较放心。再加上台积电它的产能的扩张速度也比较快，那再加上它的全球的布局对于大家来讲，无论是台积电海是它的这些合作伙伴其实都能够保证我的这个矿机的供应，不至于说我因为缺货什么的而丢掉市场份额。所以说就是说很多人都在担心说，三星的这个2纳米gaa工艺，它到底还能不能在这个矿机芯片的市场上面有所突破。3星虽然说现在也有一些矿场的订单，但是它的良率依然还是一个比较大的问题，而且它的产能的释放速度也没有办法跟台积电相比，再加上矿机厂商们对于它的技术的稳定性要求是非常高的，那你如果说频繁的去换技术，或者说去冒这个低良率的风险的话，其实对你的市场地位是一个非常大的挑战。所以大家还是比较镜慎。那你觉得未来一年矿机芯片的这个格局会有什么样的变化？我觉得矿机芯片的市场会继续的被这两家或者说三家主要玩家继续的瓜分。那台积电会继续的凭借它的技术优势和产能优势牢牢的占据这个高端的市场。那包括一些新的架构，或者说新的工艺也会不断的出来，那大家其实对于这个性能的追求是不会停下来的，所以就是说矿机厂商们就只能跟着技术走。没错，对，矿机厂商们就只能跟着技术走。那大家要么就是跟台积电深度合作，要么就是自己去评估新的工艺，那最终你的这个选择会直接影响到你能不能够继续的在这个市场上面竞争下去。聊了这么久的合作方选择感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水，待会儿继续。然后，咱们来进入第三个部分，咱们来聚焦一下3星在美国的工厂的进展。第二个问题就说，美国工厂在2027年具体能带来多大的产能提升？3星的这个位于德克萨斯州的泰勒的工厂，其实它在2025年的时候就已经开始动工了，那原本的计划是要在2026年年初的时候开始量产，然后月产能是要达到15000片镜圆。那现在就是说，虽然说受到了台积电的优惠策略的影响，但是3星还是决定继续的去推进这个项目，那扩建的节奏还是挺紧凑的。没错，而且就是说，这个工厂它其实是采用了3星最先进的igbt工艺。那它不光是给当地带来的是4000个直接的就业岗位而且它景云是全部都会出口到亚洲的那其实也让美国在全球的芯片制造的格局当中占据了一个更重要的位置那最近有什么新的动态吗？就是说3星的美国工厂在设备安装和调试上面有什么新的进展吗？最近有消息说，asml已经专门组了专项的团队，就是负责这个下一步的晶圆制造所需设备的交付和安装。那如果说设备能够顺利的进场，那么这个工厂就可以提前进行量产了那看来是离交付越来越近了。没错，而且就是说这个工厂，它的这个二期工程也在规划当中了，那未来整个厂区的月产能是有可能超过30000片镜圆的。那这样的话，就会成为美国西部地区最重要的一个芯片制造的基地之一。你觉得三星的美国工厂的崛起对于全球的芯片制造的格局会带来哪些新的变化？首先，就是这个工厂它其实是一个结合了最新的工艺和最大的投资的一个工厂。那它不光是帮助美国本地的一些重要的行业，比如说汽车、人工智能等等，这些行业摆脱了对外部芯片的依赖，而且它也让3星的全球的产能布局变得更加的灵活，所以这也会加剧行业内的竞争。没错，是的，而且就是说工厂它其实也是吸引了更多的产业链的上下游企业到美国去落户，那这样就形成了一个良性循环，那美国的话，就会在全球的芯片制造的竞争当中，占据一个更重要的战略地位。对，今天咱们聊了这么多，关于3星的这个2纳米工艺，然后包括跟矿机厂商的合作，包括在美国的工厂的布局。其实归根结底，我们还是看到了，三星其实在追赶台积电的这条路上，每一步都在为自己争取更多的机会。好了，这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下次再见。